Otc Markte

OTC markte Vrae vir Maatskappye en beleggers Watter tipes maatskappye verhandel op die OTCQX, OTCQB en OTC Pink markte? Maatskappye wat handel oor ons markte strek oor 'n wye verskeidenheid van sektore, van die ADB's van grootkapitalisasie konglomerate te klein en mikro-cap groei maatskappye, SEC verslagdoening maatskappye en gemeenskap banke; en oor al die groot nywerhede, insluitend metaal en mynbou, finansiële dienste, Oil & Gas, nuts, telekommunikasie, media, Pharma & bio-tegnologie, en vele ander. Die 10,000 sekuriteite op ons markte verhandel word deur ons SEC-geregistreerde Alternatiewe handel stelsel, OTC Link174; ATS. Securities verhandel op OTC Link174; ATS is georganiseer in drie toegeroep markte vir beleggers beter in te lig van geleenthede en risiko's. Die OTCQX Beste Marketplace is vir gevestigde, globale, en groei maatskappye. OTCQX maatskappye moet voldoen aan die voortsetting van finansiële en openbaarmakingsvereistes en word gekwalifiseer deur 'n 3de party professionele beleggingsbank of prokureur adviseur. Die OTCQB Venture Marketplace is vir entrepreneuriese en ontwikkeling stadium maatskappye wat nog nie in staat om te kwalifiseer vir OTCQX. OTCQB maatskappye moet stroom in hul verslaggewing wees en moet 'n jaarlikse verifikasie en bestuur sertifisering proses te ondergaan. Die OTC Pink Oop Marketplace is vir makelaar-handelaars om alle vorme van sekuriteite handel sonder dat betrokkenheid maatskappy. Om te aangehaal as 'n OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteit, moet 'n maatskappy 'n makelaar-handelaar bereid is om hul voorraad aan te haal op OTC Link174 vind; ATS. Slegs SEC-geregistreerde makelaar-handelaars wat lede van die finansiële bedryf Reguleringsowerheid (FINRA) kan sekuriteite aan te haal. Die makelaar-handelaar moet 'n vorm 211 lêer met FINRA ten einde die proses te inisieer. OTC markte Groep kan nie spesifieke makelaar-handelaars beveel, maar 'n aantal maatskappye het gevra om ingesluit te word in ons 211 Broker-Dealer Lys en verwelkom maatskappye direk kontak hulle te bespreek om 'n mark vir hul maatskappy. Klik hier om meer oor hoe om ontslae te verhandel leer. Wat gebeur met aandele wanneer 'n maatskappy is gedenoteer van 'n beurs? As 'n belegger beskik oor 'n voorraad wat reeds gedenoteer van 'n beurs en is nou aangehaal op OTC Link174; ATS, niks het verander met die aandele self. Beleggers is steeds die voordelige eienaar van die voorraad en kan dit handel deur die makelaar-handelaar van hul keuse, maar moet gaan met hul makelaar-handelaar seker te maak dat hulle dienste te lewer in off-beursverhandelde sekuriteite. Indien nie, sal beleggers moet 'n makelaar-handelaar wat nie dienste te lewer in hierdie effekte en 'n FINRA lid en SEC-geregistreerde identifiseer. Hoe kan ek sien real-time kwotasies? Real-Time Level 1 Aanhalings kan gevind word op otcmarkets op 'n maatskappy se kwotasie bladsy. Alle maatskappye verhandel op die OTCQX Beste mark en die OTCQB Venture Marketplace borg Real-Time Level 2 aanhalings, gratis vir beleggers op otcmarkets of op 'n maatskappy se korporatiewe webwerf. Baie OTC Pink maatskappye ook borg Real-Time Level 2 kwotasies vir beleggers. Kyk maar hul kwotasie bladsy. Klik hier om meer oor hoe maatskappye Real-Time Level kan borg 2 Aanhalings leer. Beleggers kan ook toegang tot real-time Vlak 1 en Vlak 2 kwotasies vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite by verskillende finansiële portale. Vir meer inligting oor waar om toegang te verkry tot OTC markte Groep Mark data, besoek OTC Mark data Distributors & webtuistes. Hoekom is daar geen kwotasies vir 'n paar effekte? Kwotasies vir sekuriteite mag nie beskikbaar wees op otcmarkets wees om twee redes: Die sekuriteit is 'n OTC, Ander OTC, of ​​Grey mark sekuriteit. "OTC", "Ander OTC" of "Grey Market" is 'n sekuriteit wat nie tans verhandel op die OTCQX, OTCQB of OTC Pink markte. Makelaar-handelaars nie bereid of in staat is om in die openbaar te haal OTC sekuriteite as gevolg van 'n gebrek aan belegger rente, beskikbaarheid maatskappy inligting of regulatoriese nakoming. OTC sekuriteite op otcmarkets aangedui met 'n grys driehoek langs die simbool of op die top regterkant van die kwotasie bladsy. Daar is geen binnekant mark vir die veiligheid. Vir sekuriteite sonder die Vlak 2 kwotasie vertoning, 'n beste poging en vra sal nie gewys word as daar nie 'n 8220; inside8221; mark. 'N 8220; inside8221; mark word gedefinieer deur OTC markte Groep as twee geprys kwotasie op die onderskeie kant van die mark (óf bod of vra). As die sekuriteit nie voldoen aan hierdie vereiste dan 8220, Geen Inside8221; sal vertoon word op otcmarkets Is kort verkoop toegelaat vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite? Ja kort verkoop word toegelaat vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite. Kort Sale8221; Jy mag die kort rente (hoeveelheid aandele kort verkoop) vir spesifieke sekuriteite deur die kies van die 8220 vind; blad binne die kwotasie bladsy of deur te gaan na die bladsy Kort Verkope Data. Hoe is die handel simbole toegeken? FINRA ken almal handel simbole vir maatskappye handel op ons markte. Enige sekuriteit wat nie reeds 'n simbool sal toegeken word 'n toe FINRA goedkeuring van die vorm 211. FINRA nie uitreikers of makelaar-handelaars toelaat om handel simbole te kies, maar kan bied vrywillige simbool verander vir 'n fooi. Om 'n simbool verandering versoek, moet 'n maatskappy kontak FINRA Bedryf aan 1 866-776-0800. Waarom is sommige simbole het vyf letters? Die vyfde karakter is 'n spesiale identifiseerder wat opgedra is deur FINRA en ontwerp om meer inligting oor die sekuriteit gee. Om vas te stel watter vyfde karakters word gebruik in ons markte, besoek ons ​​Symbology Guide. 'N Paar van die mees algemene kan hier gevind word: F Buitelandse Gewone P voorkeur Deel Q Bankrotskap Y Amerikaanse deposito (ADB) Wat is 'n Amerikaanse deposito (ADB)? Hoe kan Geborg teen Unsponsored ADB's verskil? 'N Amerikaanse deposito (ADB) verteenwoordig eienaarskap in die aandele van 'n nie-VS. Maatskappy wat handel dryf in VSA finansiële markte. ADR programme is geskep deur deposit banke ten einde te help globale maatskappye toegang tot VS beleggers kry en om te reageer op die mark aanvraag. 'N ADB-program reik Amerikaanse deposito-aandele (ADS) wat pryse te voer in VS-dollars, betaal dividende in VS-dollars, en mag verhandel soos die aandele van VS-gebaseerde maatskappye. Sedert die ADR is gebaseer op die gewone aandele van die nie-VS maatskappy, sal die prys van 'n ADR dikwels beweeg in harmonie met die prys van die onderliggende gewone aandele sodra die ADR tot gewone aandeel verhouding en geldeenheid koers word beskou. A geborg ADR is waar die maatskappy het 'n formele ooreenkoms met die deposit bank die uitreiking van die aandele van die ADR. Aan die ander kant, geen ooreenkoms in plek is vir 'n Unsponsored ADR. Vir Unsponsored ADB's, die deposit bank stel die ADR met of sonder die toestemming van die maatskappy. Unsponsored ADR programme kan nie aandeelhouers te voorsien met al die voordele van direkte eienaarskap (dit wil sê stemreg) wat dikwels tot geborg ADR aandeelhouers verleen. Vir meer inligting oor hoe 'n ADR werk en die waarde van 'n maatskappy en sy beleggers te leer, kliek hier. Die enigste manier om 'n maatskappy van die OTCQX, OTCQB en OTC Pink markte verwyder is vir al die makelaar-handelaars om te stop vermelding nie. Maatskappye word versoek om kontak FINRA Bedryf as hul sekuriteite nie meer bestaan ​​nie, maar is nog steeds aangehaal. FINRA sal ondersoek en, indien gepas, skakel die handel simbool en inlig OTC markte Groep dat hulle dit gedoen het. OTC markte Groep sal dan verwyder die aanhalings in hierdie sekuriteit. Hoe kan maatskappye verander hulle handel simbool of naam? Die maatskappy moet kontak FINRA se Bedryf Departement by +1 866-776-0800 om sy handel simbool of naam te verander. Maatskappye moet kontak FINRA se Bedryf Departement by 1 866-776-0800. FINRA in kennis sal stel OTC markte Groep van korporatiewe aksies vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink aandele. Hoe handel breek werk op OTC Link174; ATS? Slegs FINRA of die SEC kan beurs in OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite te stop. In teenstelling met-ruil genoteerde sekuriteite, OTC verhandel sekuriteite nie gestop vir die verspreiding van maatskappy nuus, behalwe in die geval van nie-VS. Sekuriteite, wat kan gestop word slegs vir nuus in samewerking met 'n stilstand op die huis-land ruil. Wat gebeur wanneer die SEC opskort handels - of FINRA breek beurs in 'n sekuriteit? Wanneer 'n sekuriteit opgeskort of gestuit, OTC markte Groep verwyder al aanhalings uit die stelsel en vertoon 'n "gestop / afgestel" boodskap. SEC skorsings vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite het 'n duur van 10 werksdae. Na die skorsing eindig, kan makelaar-handelaars-re betree hul kwotasies indien hulle voldoen aan Reël 15c2-11. Hierdie reël vereis dat die indiening, met FINRA, van 'n nuwe vorm 211 wat die maatskappy se huidige finansiële inligting moet insluit. Doen finansiële state moet geouditeer? Huidige FINRA reëls nie die finansiële state van nie-SEC vereis verslagdoening uitreikers geouditeer moet word ten einde vir hulle 'n vorm 211 skoon te maak, maar hulle moet bereid wees om in ooreenstemming met AARP of vir buitelandse uitreikers, in ooreenstemming met rekeningkundige hul eie land se standaarde. Geouditeerde finansiële moet beskikbaar wees vir maatskappye in die OTCQX en OTCQB markte wees. Om te kwalifiseer vir OTC Pink Huidige inligting. maatskappye wat nie 'n lêer met die SEC en moenie geouditeerde finansiële moet 'n Prokureur Brief met betrekking tot huidige inligting verskaf nie publiseer. Geouditeerde finansiële is nie nodig vir OTC Pink beperkte inligting maatskappye. Maatskappye in OTC Pink Geen inligting mag nie die afgelope finansiële inligting beskikbaar. Wat is die alternatief Reporting Standard (ARS)? Wanneer SEC registrasie nie vereis word, moet maatskappye oor die algemeen steeds maak inligting publiek sigbaar op grond van 10b-5 Reël onder die Exchange Act en op grond van artikel 144 (c) (2) onder die Securities Act. OTC markte Groep bied die Alternatiewe Reporting Standard vir maatskappye wat verkies om wesenlike inligting publiek sigbaar aan beleggers maak. Om te kwalifiseer vir OTCQX Amerikaanse maatskappye nie geregistreer en verslagdoening aan die SEC kan die Alternatiewe Reporting Standard volg. Hierdie maatskappye om inligting op grond van die riglyne OTCQX VS Openbaarmaking en is onderhewig aan die voorwaardes voldoen en terme van die OTCQX Reëls vir VS Maatskappye. OTCQX maatskappye bied huidige en potensiële beleggers met al "materiaal" inligting - die nodige vir die belegger om 'n goeie belegging besluit te neem inligting. OTCQX maatskappy bekendmaking in staat stel om 'n belegger die maatskappy se sakebedrywighede en vooruitsigte te verstaan. Nee, die maatskappy moet 'n vorm 15 in te dien by die SEC voordat hulle die Alternatiewe kan gebruik verslagdoeningstandaard om hul mark te gradeer. Die mark vir SEC-verslag uitreikers is direk gekoppel aan die tydigheid van hul depots deur die EDGAR stelsel. Die OTC Openbaarmaking & Nuus Service moet nie oorweeg word nie 'n alternatief vir 'n verslagdoening maatskappy SEC liassering vereistes. Wanneer 'n maatskappy deregistreer via 'n vorm 15 liassering, is hul mark dan bepaal deur voor SEC Deponeringen en / of vylsels deur die OTC Openbaarmaking & Nuus Service. Die skedel en beendere waarskuwing aan te dui dat 'n maatskappy het 'n status caveat emptor (of koper pasop!). Hierdie status dui beteken dat daar 'n openbare belang kommer met betrekking tot die veiligheid, maatskappy of sy bestuur nie. Klik hier om meer oor die caveat emptor te wete kom. Maatskappye kan die caveat emptor waarskuwing verwyder deur die verskaffing van bekendmaking op grond van die Alternatiewe Reporting Standard (ARS) om beleggers via die OTC Openbaarmaking & Nuus Service of deur besig om stroom in hul SEC Deponeringen kry. Openbaarmaking op grond van ARS moet die OTC Pink Basiese riglyne bekendmaking volg. en 'n Prokureur Brief insluitend Exhibit B van die Prokureur Brief riglyne moet verskaf word. OTC markte Groep, na goeddunke, mag voortgaan om vlag 'n sekuriteit as caveat emptor as dit glo daar is steeds 'n openbare belang kommer wees. Maatskappye moet kontak Uitreiker Services te verifieer wat nodig is om die caveat emptor waarskuwing te verwyder, want daar is 'n verskeidenheid van redes kan dit bygevoeg. Klik hier om meer oor die caveat emptor te wete kom. Die inligting in 'n maatskappy opgedateer profiel is opgedateer deur 'n verteenwoordiger van die OTCQX, OTCQB of OTC Pink maatskappy. 'N "maatskappy opgedateer" vlag op die maatskappy se kwotasie bladsy dui aan beleggers dat die inligting is die huidige. verteenwoordigers maatskappy kan leer hoe om die profiel van hul maatskappy hier te werk. OTC markte Groep gebruik inligting wat deur 'n uitgewer in die OTCQX en OTCQB Aansoek proses, insluitend persoonlike inligting vorm (PIFs) en Aandeelhouer Lists (die "Inligting"), uitsluitlik vir die interne doel van die hersiening en die verwerking van toepassing die uitreiker se. OTC markte Groep sal nie publiseer, versprei of andersins die inligting aan 'n ander as op versoek van 'n hof, sekuriteite reguleerder of ander staat of federale agentskap derde party versprei. OTC markte Groep handhaaf hierdie beleid om toegang tot die inligting te verseker is as beperk as moontlik. Beurs in OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite mag plaasvind van Maandag tot Vrydag 6:00-05:00. Die meerderheid van die vermelding en handel plaasvind tussen die ope mark ure 9:30-16:00 (Oos); Maar markdeelnemers is gratis kwotasie en handel te eniger tyd so lank as hulle voldoen aan die huidige regulasies (bv FINRA beste uitvoering). Vir updates op openbare vakansiedae en ure, kliek hier. OTC markte Mark 101 & ndash; regulasie Met die oog op 'n meer omvattende begrip van markstruktuur en Trading het. Dit is belangrik vertroud is met die reëls en regulasies wat die OTCQX, OTCQB en OTC Pink markte regeer te wees. die Basics Die finansiële bedryf Reguleringsowerheid en die VSA Securities and Exchange Commission reguleer OTC Link LLC. OTC Link LLC, 'n volfiliaal van OTC markte Groep, is 'n FINRA lid makelaar-handelaar en bedryf OTC Link174; ATS, 'n SEC-geregistreerde elektroniese vermelding en handel platform vir OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite. OTC markte Group Inc. nie reguleer die OTCQX, OTCQB en OTC Pink markte. Die maatskappy is nie 'n aandelebeurs of self-regulerende organisasie (SRO) en is nie self gereguleer deur FINRA of die SEC. Alle makelaar-handelaars wat OTCQX, OTCQB en OTC Pink sekuriteite handel is FINRA lede, wat geregistreer is by die SEC, en is ook onderhewig aan verskeie staat sekuriteite regulasies. Daarbenewens is maatskappye met SEC-geregistreerde effekte gereguleer deur die SEC. Klagtes rakende maatskappye moet gerig word aan die SEC. terwyl klagtes oor makelaar-handelaars of ander professionele beleggers moet gerig word aan FINRA. Meer inligting oor spesifieke regulasies word in Deel 3 verordening. Die Reëls en Regulasies wat die verhandeling van OTC ekwiteitsekuriteite Regering Klik hier vir 'n lys van SEC / FINRA Reëls Beste uitvoering (FINRA Reël 5310) FINRA vereis lidfirmas om die mark te vind met die beste prys om hul kliënte uit te voer. OTC Link174; ATS en FINRA se OTC Bulletin Board (OTCBB) Kwotasie System is die twee erkende inter-handelaar kwotasie stelsels vir die fasilitering van die beste uitvoering deur makelaar-handelaars. Die twee aanhaling stelsels mag slegs gebruik word om die beste uitvoering te bevredig as daar twee of meer geprys aanhalings in 'n sekuriteitskompleks. Indien minder as twee geprys aanhalings bestaan ​​vir 'n sekuriteit, moet makelaar-handelaars kontak drie ander handelaars vir geprys kwotasies. Sien volledige teks van artikel 5310. Plain praat. Makelaar-handelaars kan nie hul kliënte pryse minderwaardig teenoor diegene wat tans aangehaal op inter-handelaar kwotasie stelsels gee. Limiet beskermingsbevel (FINRA Reël 5320) FINRA lede mag nie handel dryf vir hul eie rekening teen pryse wat sou voldoen limiet Bestellings tans binne hul bestelboek. Sien volledige teks van artikel 5320. Plain praat. Makelaar-handelaars kan hul kennis van die kliënt bestellings nie gebruik om kliënte te voorsien met minderwaardige pryse. Byvoorbeeld, die koop van 'n sekuriteit vir minder as 'n bekende prys te beperk en dan verkoop die sekuriteit om die kliënt by die prys te beperk. Vertoning van die kliënt perk Bestellings (FINRA Reël 6460) FINRA lede publiseer kwotasies in 'n inter-handelaar kwotasie stelsel moet die prys en volle grootte van 'n kliënt order publiseer as dit einde verbeter of gelyk is aan die lede prys. Uitsonderings bestaan ​​vir bestellings onder minimum vlak grootte, blok bestellings en kliënte versoeke. Sien volledige teks van artikel 6460. Plain praat. Makelaar-handelaars moet die kliënt bestellings wat hul huidige kwotasie te verbeter vertoon. Firma Quotes (FINRA Reël 5220 & IM-5220) FINRA vereis dat elke lid 'n sekuriteit handel op sy openbaar gekwoteerde (OTC Link174; ATS of OTC Bulletin Board FINRA se) prys en grootte. Sien volledige teks van artikel 5220. Plain praat. Makelaar-handelaars moet aanhalings geplaas op 'n inter-handelaar kwotasie stelsel eer. Beperkings op Toegangsgelde (FINRA Reël 6450) FINRA lede sal nie lê nie toelaat dat dit opgelê, nie-intekenaar toegang of post-transaksie fooie teen sy gepubliseerde kwotasie op enige OTC ekwiteitsekuriteithouers wat oorskry of ophoop meer as: (a) $ 0,003 per aandeel, indien die gepubliseerde kwotasie is geprys gelyk aan of groter as $ 1,00; of (b) die minste van 0,3% van die gepubliseerde kwotasie prys op 'n per aandeel basis of 30% van die minimum pryse inkrement kragtens Reël 6434 om die vertoning van die kwotasie op 'n per aandeel basis relevant as die gepubliseerde kwotasie is minder as $ 1,00 . Sien volledige teks van artikel 6450. Plain praat. Makelaar-handelaars kan 'n bykomende toegangsfooi tot makelaar-handelaars wat wil om handel te dryf op hul gekwoteerde prys vra. Die fooi maksimums is gebaseer op die interval (> 0,01) of prys ( OTC markte Mark 101 & ndash; Trading Soos genoem in die vorige afdeling, handel 'n OTCQX, OTCQB of OTC Pink sekuriteit is vergelykbaar met die handel 'n sekuriteit op NYSE of NASDAQ. Beleggers kan koop en verkoop sekuriteite deur die institusionele, aanlyn of kleinhandel makelaar-handelaar van hul keuse. Soortgelyk aan die Amerikaanse aandele ruil, sekuriteit pryse te reageer op die vraag en aanbod in die mark. Beleggers wil koop en verkoop sekuriteite teen sekere pryse en makelaar-handelaars te verskaf likiditeit deur die handel vir hul eie rekening, wat ooreenstem met die bestellings intern of die publikasie van aanhalings en uitvoering van eksterne makelaar-handelaars. Die aantal bestellings, die volume (bv aandeel grootte), die tydsberekening van koop en verkoop bestellings en die beskikbaarheid van inligting bepaal hoe pryse sal beweeg vir 'n bepaalde sekuriteit. 'N stap-vir-stap verduideliking is die beste manier om die handel proses te illustreer. Die voorbeeld hieronder is aangepas vir individuele beleggers, hoewel baie van dieselfde beginsels van toepassing op institusionele beleggers. Beleggers Kies 'n makelaar-handelaar in om 'n handelsmerk te voer, moet 'n belegger 'n FINRA geregistreer makelaar-handelaar (of verskeie FINRA lid makelaar-handelaars) te kies. Beleggers maak 'n belegging besluit Alle beleggingsbesluite moet gebaseer wees op deeglike navorsing oor die maatskappy en sekuriteit. Vir sekuriteite wat verhandel op die OTCQX, OTCQB en OTC Pink markte, kan beleggers otcmarkets gebruik om toegang te verkry tot die inligting maatskappye verskaf, insluitende handel data en maatskappy nuus en finansiële te help om 'n belegging besluit te fasiliteer. Beleggers Definieer die Orde Beleggers definieer die volgorde waarin hulle wil die makelaar-handelaar om uit te voer. Daar is twee hoof orde tipes: die limiet Orde en die mark Orde. Limiet Bestellings toelaat dat beleggers om die presiese prys wat hulle bereid is om te aanvaar vir 'n koop of verkoop orde spesifiseer. Terwyl perk Bestellings is ontwerp om meer prys beskerming vir beleggers bied, kan 'n beperking Orde nie uitgevoer word indien die prys van die sekuriteit van die prys wat in die perk Order nie bereik Mark Bestellings rig die makelaar-handelaar om óf 'n koop onmiddellik uit te voer of te verkoop ten einde aan die huidige mark prys die beste bod of aanbod Beleggers moet besluit of prys (te beperk) of tydsberekening / onmiddellikheid (Mark Order) is meer belangrik vir hulle. Makelaar-handelaars voer die Orde Een keer 'n makelaar-handelaar 'n bevel ontvang, dit gaan dikwels deur die volgende besluite as deel van die handel proses: Voer Handel Intern Broker-handelaars sal tipies eers bepaal of hulle of kan kies om die handel intern voer. Interne teregstellings optree as hulle kan ooreenstem (dieselfde pryse vir 'n koop en verkoop volgorde) Beperk Bestellings of as hulle kies om handel te dryf vir hul eie rekening. As hulle handel vir hul eie rekening, moet hulle beleggers gee hul limiet orde prys of die NBBO (Nasionale Best bid of bied) soos gedefinieer deur 'n Inter-handelaar Kwotasie Systems (OTC Link174; ATS / FINRA OTCBB) op daardie tydstip . Hierdie reël is bekend as beste uitvoering en is onder die regulasies bespreek in Deel 3 - Regulasie Handel Bemarkbare Bestel Ekstern - As die makelaar-handelaar kan nie, of kies om nie, uit te voer die handel intern, moet hy / sy probeer om die handel te voer met 'n ander makelaar-handelaar. OTC Link174; ATS bied handel en boodskappe kan ontvang en dus fasiliteer die proses om vas te stel of die orde is bemarkbare. Bemarkbare bestellings is bestellings waar die prys vermeld onmiddellik in die mark uitgevoer kan word. Mark Bestellings is, per definisie, bemarkbare. Limiet Bestellings is bemarkbare as die limiet prys minder as of gelyk aan die bod prys (vir verkoop bestellings) of groter as of gelyk aan die vra prys (vir koop bestellings) (is ie uitvoering is teen 'n prys beter as of gelyk aan die limiet prys). Byvoorbeeld, 'n kliënt te beperk tot sekuriteit XYZ te koop vir $ 30 sal slegs bemarkbare wees as die aanbod / vra prys is $ 30 of minder. As die aanbodprys is $ 30,01 of meer, dan is die limiet orde is nie bemarkbare en sal nie uitgevoer word nie. As die volgorde is bemarkbare, kan die makelaar-handelaar OTC Link174 te benut; ATS om 'n handelsmerk te onderhandel elektronies met 'n spesifieke makelaar-handelaar (of groep makelaar-handelaars) of kan die makelaar-handelaars deur ander vorms van kommunikasie Skep / Haal wysig oor Interstaatlike handelaar Kwotasie System As die volgorde is nie bemarkbare, kan die makelaar-handelaar te skep of die bestaande kwotasie wysig op 'n Inter-handelaar Kwotasie System (bv OTC Link174; ATS) om 'n nuwe prys of grootte weerspieël. Die aanhaling dra die prys waarteen 'n makelaar-handelaar is bereid om te koop of te verkoop. Makelaar-handelaars is net wat nodig is om hul kwotasie te werk as die prys van die orde gelyk of beter is as hul bestaande kwotasie is (Sien FINRA Reël 6460 en Deel 3 - Regulasie). In baie gevalle, 'n makelaar-handelaar kwotasie is die samevoeging van 'n aantal bestellings kliënt. Dikwels, 'n kliënte versoek, makelaar-handelaars sal nie die hele orde vertoon omdat hierdie inligting die ander makelaar-handelaars kan veroorsaak dat hulle pryse lei tot minderwaardige of geen uitvoering beweeg Handel Nie Bemarkbare Bestel Ekstern - Een keer 'n makelaar-handelaar het 'n kwotasie gepos op OTC Link174; ATS, kan hulle 'n handelsmerk boodskap via OTC Link174 ontvang; ATS van 'n ander makelaar-handelaar; as die veranderinge in die mark, 'n makelaar-handelaar met 'n staande kwotasie kan ook 'n handelsmerk boodskap elektronies te inisieer. Op daardie stadium kan die makelaar-handelaar aanvaar, verval of toonbank (stuur 'n ander prys of grootte) die aanbod om handel. Die makelaar-handelaars onderhandel dan handel prys / grootte, een van die belangrikste verskille tussen 'n verhandeling 'n sekuriteit buite beurs en handel 'n genoteerde sekuriteit. Daar is geen sentrale stelsel wat ooreenstem met / voer bestellings vir off-beursverhandelde sekuriteite alle ambagte is op direk tussen die makelaar-handelaars ooreengekom. OTC markte Groepe verhandelingsplatform, OTC Link174; ATS, fasiliteer die spoed waarteen ambagte onderhandel. Makelaar-handelaars is aanspreeklik vir hul kwotasie prys en grootte, en die maatskappye wat aanspreeklik bestellings daal is onderhewig aan boetes uit FINRA. Terwyl makelaar-handelaars kan kommunikeer per telefoon, een van die voordele van OTC Link174; ATS is die vermoë om makelaar-handelaars om handel te dryf en boodskap elektronies, die skep van 'n meer doeltreffende handel proses Makelaar-handelaars Verslae, gee raad en gaan lê Handel Sodra makelaar-handelaars aanvaar 'n aanbod om handel te dryf deur middel van OTC Link174; ATS of deur 'n ander manier van kommunikasie, moet hulle aanmeld, duidelik, en vestig die handel. Deel van hierdie proses is die bevestiging van die handel met die belegger; Maar sal die handel nie volledig wees tot finale skikking (die lewering van fondse deur die koper en die lewering van sekuriteite deur die verkoper), wat vir ekwiteitsekuriteite is oor die algemeen drie werksdae na die datum handel (T + 3). Terwyl OTC markte Groepe produkte en dienste die verslaggewing, skoonmaak, en nedersetting proses oordrag van handel data na die makelaar-handelaars te vergemaklik, al drie funksies is die verantwoordelikheid van die uitvoerende makelaar-handelaars Verslagdoening Broker-handelaars is verplig om hul ambagte binne 30 sekondes van die uitvoering verslag aan FINRA. Hierdie inligting word dan versprei deur FINRA die mark. OTC markte Groep bied hierdie real-time handel data binne 'n aantal van sy produkte OTC-handelaars. OTCQuote. OTCIQ). Alle ander kommersiële inligting is op 'n 15 minute vertraag basis Skoonmaak en nedersetting Vir ekwiteitstransaksies in OTCQX, OTCQB en OTC Pink, skoonmaak en die vestiging van die bypassende ambagte en die beweging van geld en sekuriteite, word dikwels hanteer word deur derdeparty-maatskappye vir die makelaar-handelaars Die verduideliking van die handel proses is verkorte beskryf in 'n meer vaartbelynde wyse hoe sekuriteite doeltreffend te handel op OTC Link174; ATS en meer as $ 600 miljoen per dag. Vir 'n meer gedetailleerde analise van die handel proses, kontak ons ​​Trading Services Departement. addisionele begrippe Verdere kennis oor die struktuur van die mark is belangrik om te verstaan ​​die mark vir 'n sekuriteit. Die vakke gelys onder enigste kontak op hoë vlak konsepte van handel tegnieke, strategieë en markstruktuur. Om uit te vind meer inligting, besoek gerus ons White Papers. Uit 'n handel perspektief, likiditeit is die vermoë van 'n sekuriteit te koop of verkoop sonder dat 'n beduidende beweging in die prys van die sekuriteit. Liquid sekuriteite kan gekoop en verkoop in groot getalle sonder 'n dramatiese beweging in die prys van die sekuriteit. Die teenoorgestelde is waar vir illikiede sekuriteite. Likiditeit hang af van 'n aantal magte, insluitende die vraag en aanbod, prys deursigtigheid, handel geskiedenis, mark plek, deelnemers aan die mark en vrylik verhandelbaar aandele (openbare float). 8220, Die Spread8221; is 'n term wat van toepassing is op al die markte en verteenwoordig die verskil tussen die hoogste bod prys en die laagste vra prys. Byvoorbeeld, as 8220; die bid8221; is $ 10,00 en 8220; die ask8221; is $ 11,00, dan is die verspreiding is $ 1,00. Die verspreiding is een van die maniere waarop makelaar-handelaars, spesifiek Market makers ( 'n tipe van makelaar-handelaar wat likiditeit verskaf deur vermelding en handel beide kante van die mark), geld maak. In 'n ideale wêreld, makelaar-handelaars wil koop by die bodprys en verkoop teen die vra prys. Hierdie scenario kan hulle baie min risiko het en maak 8220; die spread8221; op elke aandeel afgehandel. Ongelukkig vir die mark makers, hierdie scenario is nie baie algemeen as gevolg van prysvolatiliteit bewegings in die prys van 'n sekuriteit. Wisselvalligheid maak dit moontlik vir makelaar-handelaars geld verloor, die verskaffing van likiditeit aan beide kante van die mark. Sekuriteit aankope by die bodprys kan ontaard as die prys vinnig of aansienlik laer beweeg. Daarom versprei is geneig om groter (groter) in 'n baie wisselvallige of illikiede (nie maklik verhandelbaar) sekuriteite wees. Versprei is dikwels 'n funksie van die hoeveelheid inligting wat beskikbaar is in 'n sekuriteit. Hierdie inligting kan kom in die vorm van verlede handel data, nuus of maatskappy finansiële. As baie min inligting is beskikbaar in 'n sekuriteitskompleks, kan versprei baie groot wees, want die makelaar-handelaar wil nie gevang word onkant betrap deur 'n beter ingeligte belegger. Aan die ander kant, aktiewe sekuriteite met huidige bekendmaking is geneig om strenger versprei het omdat makelaar-handelaars glo dat hulle oor voldoende kennis van die maatskappy en die sekuriteit om te koop en te verkoop met vertroue. Beleggers is wys om aandag te skenk aan die verspreiding van enige sekuriteit, en in die besonder, aan diegene waar die maatskappy wat dit uitreik nie voorsiening gehalte bekendmaking. kort verkoop Kort verkoop is 'n handel strategie waar 'n belegger, en glo dat 'n sekuriteit is oor-gewaardeer, leen (van 'n makelaar-handelaar of institusionele belegger) en verkoop 'n sekerheid en dan terugkope en opbrengste (na die makelaar-handelaar of institusionele belegger) die sekuriteit teen 'n laer prys. Die verskil tussen die verkoopprys en die koopprys is die beleggers wins. Kort verkoop is 'n geldige handel strategie; Daar is twee belangrike punte wat beleggers moet onthou: Kort verkoop dra dit met onbeperkte risiko omdat die koopprys van 'n sekuriteit kan styg tot elke prys punt. Aan die ander kant, kan 'n lang beleggers (kopers) net verloor die bedrag wat belê is as, byvoorbeeld, die sekuriteit prys daal tot nul Kort verkopers is onderhewig aan manipulasie skemas of kort drukke prys. In 'n kort squeeze, handelaars glo dat daar 'n baie kort verkopers begin om aandele te koop om die prys te dwing en die kort verkopers verliese hoër. Hierdie handelaars hoop dat die kort verkopers sal gedwing word om die druk op die prys selfs hoër op watter punt hulle hul aandele teen 'n wins kan verkoop koop. Kort drukke is makliker om uit te voer in illikiede sekuriteite Kyk hoe regulering beïnvloed markstruktuur en prosesse in Deel 3 - verordening. OTC markte Hoe om ontslae te Verhandelde Om 'n OTCQX, OTCQB of OTC Pink maatskappy te word, moet ten minste een makelaar-handelaar die maatskappy se sekuriteite op OTC Link174 haal; ATS. OTC Link174; ATS word bedryf deur OTC Link LLC, 'n SEC-geregistreerde Alternatiewe Trading System (ATS) en FINRA lid makelaar-handelaar ten volle besit deur OTC markte Groep. In teenstelling met op aandelebeurse, moenie maatskappye nie 'n lys van hul eie voorraad vir die handel. Inteendeel, makelaar-handelaars begin vermelding nuwe sekuriteite op OTC Link174; ATS deur die indiening van 'n Vorm 211 met die finansiële bedryf Reguleringsowerheid (FINRA). In sommige gevalle kan daar 'n vrystelling beskikbaar wat toelaat n makelaar-handelaar om te begin vermelding n voorraad sonder die indiening van 'n Vorm 211. Oor die algemeen word, dit gebeur wanneer die makelaar-handelaar reeds die voorraad vermelding op 'n ander platform of indien die makelaar-handelaar is net wat 'n ongevraagde kliënt order, nie 'n mark. Dit vind van 'n makelaar-handelaar op jou maatskappy Borg Slegs SEC-geregistreerde en FINRA-goedgekeurde makelaar-handelaars (Market makers) mag aandele op OTC Link174 haal; ATS. Vandag is daar meer as 130 makelaar-handelaars wat OTC Link174 gebruik; ATS aan te haal en handel sekuriteite. Slegs een makelaar-handelaar kwotasie verlang om handel te begin. OTC markte Groep kan nie spesifieke makelaar-handelaars beveel. Maar makelaar-handelaars in ons 211 Broker-Dealer Lys verwelkom potensiaal uitreikers om hulle te kontak om te bespreek om 'n mark in voorraad hul maatskappy se. Nie alle makelaar-handelaars is bereid om 'n nuwe sekuriteit borg en liasseer 'n Vorm 211. Baie makelaar-handelaars sal begin om 'n sekuriteit slegs na 'n ander firma doen die papierwerk te aangehaal op OTC Link174 haal; ATS. Na 30 dae, raak die nuwe aangehaal voorraad "rug gekwalifiseerde," wat beteken dat 'n makelaar-handelaar van daardie punt af kan begin vermelding dit sonder die indiening van die vorm 211 op sy eie. vereistes ATS.